Notas

JCPenney recibe la aprobación del tribunal de las mociones del "primer día" para apoyar las operaciones comerciales

17, mayo

PLANO, Texas - () - J. C. Penney Company, Inc. (NYSE: JCP) anunció hoy que recibió la aprobación del Tribunal de Quiebras de los Estados Unidos para el Distrito Sur de Texas, en Corpus Christi, TX (el "Tribunal") para las mociones relacionadas con el "Primer día" a las peticiones voluntarias del Capítulo 11 de la Compañía presentadas el 15 de mayo de 2020, incluida la aprobación para que la Compañía acceda y use sus aproximadamente $ 500 millones en garantía en efectivo.

Entre otras cosas, el Tribunal ha autorizado a JCPenney a continuar pagando salarios de asociados no exentos, proporcionar ciertos beneficios a todos los asociados y pagar a los socios proveedores en el curso ordinario por todos los bienes y servicios proporcionados en la fecha de presentación del Capítulo 11 o después.

Jill Soltau, directora ejecutiva de JCPenney, dijo: "Nos complace haber recibido la aprobación de estas mociones, que nos permitirán continuar implementando nuestro Plan de renovación y operando nuestro negocio para satisfacer las necesidades de nuestros clientes leales. Agradecemos al Tribunal por haberse reunido un fin de semana para garantizar que JCPenney pueda comenzar a trabajar el lunes con la aprobación de nuestras mociones del Primer Día, y agradecemos el amplio apoyo que hemos recibido de nuestros prestamistas basados ​​en activos y prestamistas de primer gravamen y titulares de notas a medida que gestionamos a través del entorno actual. Al suscribir este acuerdo de reestructuración con nuestros prestamistas, esperamos reducir varios miles de millones de dólares de deuda, proporcionar una mayor flexibilidad financiera para ayudar a navegar a través de la pandemia de Coronavirus (COVID-19) y posicionar mejor a JCPenney a largo plazo ".

Como se anunció previamente, JCPenney celebró un acuerdo de apoyo de reestructuración (el "RSA") con prestamistas que poseen aproximadamente el 70% de la primera deuda de gravamen de JCPenney para reducir el endeudamiento pendiente de la Compañía y fortalecer su posición financiera.

JCPenney tiene aproximadamente $ 500 millones en efectivo a la fecha de presentación del Capítulo 11. La Compañía buscará autorización en su audiencia del segundo día para acceder al financiamiento de $ 900 millones en deudores en posesión ("DIP") que recibió de sus primeros prestamistas de gravamen existentes, que incluye $ 450 millones de dinero nuevo.

Información Adicional

Información adicional sobre la reestructuración financiera de JCPenney está disponible en www.jcprestructuring.com. Las presentaciones judiciales y la información sobre el proceso de reclamos están disponibles en http://cases.primeclerk.com/JCPenney, llamando al agente de reclamos de la Compañía, Prime Clerk, al número gratuito 877-720-6576 o enviando un correo electrónico a JCPenneyinfo@primeclerk.com.

Asesores

Kirkland & Ellis LLP se desempeña como asesor legal, Lazard se desempeña como asesor financiero y AlixPartners LLP se desempeña como asesor de reestructuración de la Compañía.

Declaraciones prospectivas

La Compañía ha incluido declaraciones en esta comunicación que pueden constituir declaraciones prospectivas en el sentido de la Ley de Reforma de Litigios de Valores Privados de 1995. Palabras como "esperar" y expresiones similares identifican declaraciones prospectivas, que incluyen, entre otras. a, declaraciones sobre ventas, costo de bienes vendidos, ventas, gastos generales y administrativos, ganancias, flujos de efectivo y liquidez. Las declaraciones prospectivas se basan solo en los supuestos actuales de la Compañía y las opiniones de eventos futuros y desempeño financiero. Están sujetos a riesgos e incertidumbres conocidos y desconocidos, muchos de los cuales están fuera del control de la Compañía que pueden causar que los resultados reales de la Compañía sean materialmente diferentes de los resultados planificados o esperados. Esos riesgos e incertidumbres incluyen, entre otros, riesgos relacionados con el proceso de bancarrota, incluida la capacidad de la Compañía de obtener la aprobación del tribunal del Tribunal de Bancarrota de los Estados Unidos para el Distrito Sur de Texas (el "Tribunal de Bancarrota") con respecto a las mociones. u otras solicitudes hechas al Tribunal de Quiebras a lo largo de los casos del Capítulo 11 de la Compañía y sus subsidiarias (los “Casos del Capítulo 11”), incluso con respecto a cualquier financiamiento propuesto para el deudor en posesión; la capacidad de la Compañía para negociar, desarrollar, confirmar y consumar un plan de reorganización; los efectos de los Casos del Capítulo 11, incluido el aumento de los costos legales y otros costos profesionales necesarios para ejecutar la reorganización de la Compañía, sobre la liquidez de la Compañía (incluida la disponibilidad de capital operativo durante la pendencia de los Casos del Capítulo 11), los resultados de las operaciones o las perspectivas comerciales; los efectos de los Casos del Capítulo 11 sobre los intereses de varios constituyentes; el período de tiempo que la Compañía operará bajo la protección del Capítulo 11; riesgos asociados con mociones de terceros en los casos del Capítulo 11; Sentencias del Tribunal de Quiebras en los Casos del Capítulo 11 y el resultado de los Casos del Capítulo 11 en general; condiciones a las que está sujeta cualquier financiación deudora en posesión y el riesgo de que estas condiciones no se cumplan por varias razones, incluso por razones fuera del control de la Compañía; condiciones económicas generales, incluyendo inflación, recesión, niveles de desempleo, confianza del consumidor y patrones de gasto, disponibilidad de crédito y niveles de deuda; cambios en las tendencias del tráfico de la tienda; el costo de los bienes; condiciones de pago más estrictas o costosas y / o la decisión de un número significativo de proveedores de no vender la mercancía de la Compañía de manera oportuna o en absoluto; restricciones comerciales; la capacidad de monetizar activos no básicos en términos aceptables; la capacidad de implementar el plan estratégico de la Compañía, incluidas sus iniciativas omnicanal; aceptación del cliente de las estrategias de la Compañía; la capacidad de la Compañía para atraer, motivar y retener ejecutivos clave y otros asociados; el impacto de las iniciativas de reducción de costos; la capacidad de la Compañía para generar o mantener liquidez; implementación de nuevos sistemas y plataformas; cambios en tarifas, fletes y tarifas de envío; cambios en el costo del combustible y otros costos de energía y transporte; interrupciones y congestión en los puertos a través de los cuales la Compañía importa mercancías; aumentos en salarios y costos de beneficios; competencia y consolidaciones de la industria minorista; fluctuaciones de la tasa de interés; valoraciones de dólares y otras divisas; el impacto de las condiciones climáticas; riesgos asociados con la guerra, un acto de terrorismo o pandemia; la capacidad del gobierno federal para financiar y realizar sus operaciones; una falla del sistema y / o violación de seguridad que resulte en el robo, transferencia o divulgación no autorizada de información de clientes, empleados o de la Compañía; procedimientos legales y regulatorios; la capacidad de la Compañía para acceder a los mercados de deuda o acciones en términos favorables o en absoluto; la capacidad de la Compañía de cumplir con los criterios de cotización continua de la Bolsa de Nueva York (la "NYSE") y los riesgos derivados de la posible suspensión de la negociación de las acciones comunes de la Compañía en la NYSE; y el impacto de los desastres naturales, las crisis de salud pública u otros eventos catastróficos en los resultados financieros de la Compañía, en particular a medida que la Compañía administra su negocio a través de la pandemia COVID-19 y las restricciones e incertidumbres resultantes en el entorno económico y comercial general. Consulte el Informe Anual de la Compañía en el Formulario 10-K para el año que finalizó el 2 de febrero de 2020 y los informes trimestrales en el Formulario 10-Q archivados posteriormente para obtener más información sobre riesgos e incertidumbres. No puede garantizarse que la Compañía logrará los resultados esperados, y los resultados reales pueden ser materialmente inferiores a las expectativas. Los inversores deben tener en cuenta dichos riesgos y no deben confiar en declaraciones a futuro al tomar decisiones de inversión. Cualquier declaración prospectiva hecha por la Compañía en esta comunicación se basa solo en la información actualmente disponible para ella y habla solo a partir de la fecha en que se hace dicha declaración. La Compañía no se compromete a actualizar estas declaraciones prospectivas a partir de ninguna fecha futura.

Sobre JCPenney

J. C. Penney Company, Inc. (NYSE: JCP), uno de los minoristas de ropa y hogar más grandes del país, combina una amplia presencia de aproximadamente 850 tiendas en los Estados Unidos y Puerto Rico con un poderoso sitio de comercio electrónico, jcp.com, para ofrecer estilo y valor a todas las familias estadounidenses trabajadoras. En cada punto de contacto, los clientes descubrirán productos elegantes a un valor increíble de una amplia cartera de marcas privadas, exclusivas y nacionales. Reforzar esta experiencia de compra es el servicio al cliente y el espíritu guerrero de casi 85,000 asociados en todo el mundo, todos conducen hacia la misión de la Compañía de ayudar a los clientes a encontrar lo que aman por menos tiempo, dinero y esfuerzo. Para obtener información adicional, visite jcp.com.

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