Tikehau Capital en el primer trimestre de 2020

de deNoticias
14, mayo

PARÍS--() - Noticias reglamentarias:

Tikehau Capital (París: TKO):

Los activos gestionados por el Grupo al 31 de marzo de 2020 eran de 25.400 millones de euros, un 13,7% más año con año. Durante el primer trimestre de 2020, el cambio fue ligeramente negativo (-1.5%), con un nuevo dinero neto positivo para el Grupo de + € 490 millones, compensado por distribuciones de - € 200 millones (principalmente dentro de estrategias de deuda privada) y mercado negativo efectos de - 680 millones de euros, en un entorno de mercado fuertemente deteriorado debido a la pandemia de Covid-19.

A finales de marzo de 2020, los activos bajo gestión del Grupo se dividieron entre la actividad de Gestión de Activos (€ 23,4 mil millones) y la actividad de Inversión (€ 2,0 mil millones).

500 millones de euros de dinero nuevo neto en el primer trimestre de 2020 para la actividad de Gestión de Activos

A 31 de marzo de 2020, los activos bajo gestión de Tikehau Capital para su actividad de gestión de activos totalizaban 23.400 millones de euros, un aumento interanual de 2.600 millones de euros (+ 12,5%). Durante el primer trimestre de 2020, los activos bajo gestión disminuyeron ligeramente un 0,8%, o - € 200 millones, como resultado de los siguientes efectos:

  • Nuevo dinero neto de 500 millones de euros, gracias a las actividades inmobiliarias y de capital privado
  • Distribuciones total: € 200 millones durante el primer trimestre, principalmente para negocios de Deuda Privada (en particular en el área de préstamos apalancados).
  • En el contexto de un fuerte deterioro en el entorno macroeconómico vinculado a la pandemia de Covid-19, los activos bajo administración a fines de marzo reflejan el significativo efectos del mercado durante el primer trimestre de - € 500 millones, principalmente registrado en las Estrategias de Mercado de Capitales (renta fija y fondos flexibles) por - € 300 millones.

Más específicamente, los efectos del mercado en el primer trimestre de 2020 solo tuvieron un impacto menor en el nivel de activos que pagan honorarios bajo administración, que registró un cambio más positivo que el total de activos del Grupo bajo administración. Por lo tanto, los activos de pago de comisiones administrados por los fondos cerrados de Tikehau Capital aumentaron ligeramente durante el trimestre.

Deuda privada: € 8,3 mil millones de activos bajo gestión al 31 de marzo de 2020

Activos bajo gestión para Deuda privada Las actividades ascendieron a 8.300 millones de euros a finales de marzo de 2020, una disminución del 3,8% en comparación con el 31 de diciembre de 2019.

Como se esperaba, esta clase de activos no realizó ninguna recaudación de fondos específica durante el trimestre, ya que no se lanzó ningún fondo en particular antes de la comercialización del fondo de préstamos directos de quinta generación del Grupo, planeado para el segundo trimestre, y el lanzamiento de una deuda privada Fondo de impacto, en línea con las fuertes convicciones del Grupo sobre el cambio climático y la contribución al surgimiento de una economía baja en carbono.

Distribuciones ascendieron a - € 160 millones durante el trimestre, particularmente como resultado de la actividad de préstamos apalancados. Mercado efectos tuvo un impacto negativo de - 130 millones de euros en los activos de deuda privada bajo gestión al 31 de marzo de 2020, es decir, un impacto de -1.5%.

Bienes inmuebles: activos gestionados por 9.500 millones de euros a 31 de marzo de 2020

Activos bajo gestión para el Grupo Bienes raíces Las actividades crecieron un 3,9% durante el primer trimestre, alcanzando € 9,5 mil millones a finales de marzo de 2020.

Red dinero nuevo fue de aproximadamente 440 millones de euros en el primer trimestre, gracias a un impulso positivo continuo para Sofidy y al primer fondo inmobiliario discrecional paneuropeo del Grupo, que recaudó con éxito 560 millones de euros entre su lanzamiento en 2018 y su cierre final el 28 de febrero de 2020 .

los distribución efectos y mercado los efectos ascendieron a - 40 millones de euros y - 50 millones de euros respectivamente durante el primer trimestre, principalmente vinculados a Sofidy.

Capital privado: 2.100 millones de activos gestionados a 31 de marzo de 2020

Activos bajo gestión para el Grupo Capital privado La práctica a finales de marzo de 2020 aumentó en 100 millones de euros en comparación con el 31 de diciembre, alcanzando los 2.100 millones de euros.

Nuevo dinero neto fue de € 100 millones para el trimestre, con una asignación de la estrategia de activos múltiples lanzada a fines de 2019 en asociación con Fideuram y, por otro lado, la recaudación de fondos para el fondo dedicado a la transición energética.

Mercado efectos no tuvo ningún impacto significativo en la gestión de activos para capital privado durante el primer trimestre de 2020.

Estrategias de los mercados de capitales: activos gestionados por 3.500 millones de euros a 31 de marzo de 2020

En un entorno de mercado particularmente desafiante, el estrategias de mercado de capitales demostró resistencia durante el trimestre con dinero nuevo neto ligeramente positivo, impulsado por entradas a estrategias flexibles, compensado por salidas de algunos fondos de crédito.

Por lo tanto, los activos bajo gestión en Estrategias de Mercado de Capitales ascendieron a € 3.5 mil millones a fines de marzo de 2020 (en comparación con € 3.8 mil millones a fines de diciembre de 2019). Esta disminución de 300 millones de euros se debe únicamente a los efectos desfavorables del mercado durante el trimestre, lo que afecta los activos bajo gestión de la mayoría de los fondos del Grupo en esta actividad.

Además, el 11 de mayo de 2020, el Grupo fortaleció su equipo con el nombramiento de Raphael Thuin como Director de la actividad de Estrategias de Mercado de Capitales, que ahora dirigirá la gestión de las estrategias de inversión fija, renta variable y renta variable de Tikehau Capital.

Los activos de la actividad de inversión bajo gestión ascendían a € 2.0 mil millones a finales de marzo de 2020.

Los activos bajo gestión dentro de la actividad de inversión del Grupo ascendieron a € 2.0 mil millones a fines de marzo de 2020, en comparación con € 2.2 mil millones a fines de diciembre de 2019. Este cambio tiene en cuenta los compromisos asumidos por el Grupo en varios de sus fondos (por aproximadamente - € 140 millones), en línea con su estrategia de alinear sus intereses con los de sus inversores-clientes.

La cartera de Inversión Directa del Grupo a finales de marzo de 2020 también tiene en cuenta los efectos negativos del mercado por aproximadamente € 170 millones, lo que afecta principalmente al componente listado de la cartera en aproximadamente € 150 millones. Los ajustes del valor razonable en el componente no listado de la cartera de inversiones del Grupo en el primer trimestre ascendieron a - € 25 millones, lo que representa un impacto negativo de -6.1% en el período.

Tikehau Capital es un inversor activo y movilizado en el contexto de la crisis actual.

La crisis de salud vinculada a la pandemia de Covid-19 está causando turbulencias sin precedentes en todos los mercados mundiales, con importantes repercusiones para todos los componentes de la vida económica.

En este contexto, la prioridad de Tikehau Capital era ante todo hacer todo lo posible para garantizar seguridad de todos sus empleados y para permitirles mantener la continuidad del negocio, con una presencia sostenida junto a inversores-clientes y compañías de cartera.

El Grupo ha llevado a cabo así revisiones detalladas de la inversión líneas dentro de cada uno de sus fondos y en su propia cartera, con el fin de identificar los niveles de riesgo y el apoyo adicional y las necesidades de las empresas en las que invierte el Grupo.

Hasta la fecha, mediante la financiación de más de 220 empresas en Europa, Tikehau Capital es un jugador clave en el financiamiento de la economía. El Grupo está convencido de que las soluciones financieras alternativas que está desarrollando, ya sea a través de deuda o capital, son ahora, más que nunca, motores esenciales para financiar la recuperación económica, ya que canalizan directamente los ahorros globales disponibles hacia las empresas y el financiamiento de la economía real. con un horizonte a largo plazo.

También debe tenerse en cuenta que una gran parte de los fondos administrados por Tikehau Capital se encuentran en un período de inversión. De hecho, el Grupo está desplegando, de manera progresiva y disciplinada, las grandes cantidades de capital recaudadas en 2020 y en años anteriores. Como consecuencia, Tikehau Capital tiene un nivel de polvo seco de € 5.0 mil millones a fines de marzo de 2020 dentro de los fondos que administra, lo que le permite posicionarse junto a las empresas y aprovechar las oportunidades de inversión.

Tikehau Capital ha desarrollado un modelo diferenciado en el sector de gestión de activos alternativos invirtiendo sistemáticamente su patrimonio en los fondos gestionados por el Grupo, junto con sus inversores-clientes. Estas inversiones representaban el 61% de la cartera del Grupo a fines de diciembre de 2019, y se espera que esta proporción continúe creciendo en los próximos años. Esta lógica de alineación de intereses, una estrategia particularmente diferenciada en la industria financiera, lleva al Grupo a asumir riesgos limitados al desplegar capital en sus diversas estrategias.

además, el negocio modelo y el crecimiento en la rentabilidad de la actividad de Gestión de Activos del Grupo no se basa en la generación de intereses acumulados a corto plazo; Los fondos cerrados del Grupo pueden permanecer invertidos en sus activos con un horizonte de inversión a largo plazo.

El grupo tiene un particularmente balance sólido estructura, con importantes fondos propios así como 1.200 millones de euros de efectivo disponible a finales de marzo de 2020. El Grupo sigue comprometido con la gestión dinámica de su balance, tanto a través de su cartera de inversiones como de la estructura de su endeudamiento.

Finalmente, Tikehau Capital confirma que propondrá a la Junta General de Accionistas del 19 de mayo de 2020 el pago de un dividendo de € 0.50 por acción con respecto al ejercicio 2019 (en comparación con un dividendo de 0,25 € por acción con respecto al ejercicio 2018). La fecha ex dividendo será el 22 de mayo de 2020 con el pago a partir del 26 de mayo de 2020.

Tikehau Capital entra en negociaciones exclusivas para adquirir Star America Infrastructure Partners en los Estados Unidos

Tikehau Capital anuncia hoy la entrada en discusiones exclusivas para adquirir Socios de infraestructura de Star America, una compañía independiente de gestión de activos con sede en los Estados Unidos, activa en el desarrollo y gestión de proyectos de infraestructura en América del Norte.

Fundada en 2011 por dos empresarios, Star America se especializa en proyectos de infraestructura de mediana escala., especialmente a través de asociaciones público-privadas, en cuatro tipos de activos: transporte (carreteras, puentes, túneles, ferrocarriles en particular), infraestructura social (viviendas de estudiantes y hospitales en particular), medio ambiente (gestión de agua y residuos, eficiencia energética) y comunicaciones ( centros de datos, fibra óptica). A fines de abril de 2020, Star America tenía más de $ 600 millones (€ 550 millones) de activos bajo administración y alrededor de 20 empleados.

Tikehau Capital y Star America creen que el mercado de infraestructuras en los EE. UU. Tiene un potencial de crecimiento real a largo plazo. Según el Consejo de Relaciones Exteriores, Estados Unidos solo gastó 2.4% del PIB en infraestructura, mientras que los países europeos gastaron 5% de su PIB. En ese sentido, los funcionarios del gobierno estadounidense han señalado recientemente la intención de seguir planes de inversión que alcanzarían alrededor de $ 2 billones para actualizar y construir infraestructuras en todo el país.

Gracias a la adquisición de un jugador de renombre en el campo de la gestión de activos de infraestructura en los Estados Unidos, Tikehau Capital fortalecería su experiencia en activos de infraestructura, más allá de su reconocido know-how en bienes raíces. Por lo tanto, esta transacción permitiría al Grupo diversificar sus filiales a una nueva clase de activos en crecimiento, además de mejorar su presencia geográfica en América del Norte.

La adquisición propuesta concierne al 100% del capital social de la compañía administradora. Los términos y condiciones completos quedan sujetos a discusión y la transacción, si se firma, estará sujeta a condiciones de cierre.

Mathieu Chabran, cofundador de Tikehau Capital, dijo: “Esta adquisición propuesta de Star America Infrastructure Partners es un nuevo paso hacia el desarrollo de Tikehau Capital en América del Norte y fortalecerá nuestra experiencia en la gestión de bienes inmuebles y activos de infraestructura. Estamos encantados de poder considerar esta adquisición, en un sector con potencial de crecimiento real, de un jugador con el mismo ADN emprendedor que Tikehau Capital y cuyo equipo fundador fortalecerá significativamente los conocimientos del Grupo ".

Bill Marino, cofundador, socio gerente y director ejecutivo, y Christophe Petit, cofundador, socio gerente y presidente de Star America, agregó: “Star America se complace en unir fuerzas con un grupo tan impresionante como Tikehau Capital. Star America agregará infraestructura y activos reales como una nueva competencia central a la plataforma ya estelar y global de Tikehau Capital. La infraestructura y los activos reales son una de las clases de activos más rápidas en el negocio de administración de activos y esperamos contribuir a los planes de desarrollo de Tikehau en el espacio ".

Programa de recompra de acciones

El 19 de marzo de 2020, Tikehau Capital ordenó a un proveedor de servicios de inversión para la recompra de acciones bajo su programa de recompra autorizado por la Junta General (Accionistas) del 22 de mayo de 2019, cuya renovación se propondrá en la General (Accionistas) Reunión del 19 de mayo de 2020. Los objetivos de la recompra se modifican a partir de hoy para que las acciones recompradas puedan utilizarse en el contexto de crecimiento externo, fusión, escisión o transacciones de inversión, dentro del límite del 5% del capital social de conformidad con la ley. Los otros términos del programa de recompra de acciones permanecen sin cambios.

La descripción del programa de recompra de acciones (establecido en la sección 8.3.4 del Documento de Registro de Capital de Tikehau presentado por la AMF (Autoridad de Mercados Financieros de Francia) el 14 de abril de 2020 con el número D. 20-0290) está disponible en el sitio web de la compañía en la sección "Información reglamentaria" (https://www.tikehaucapital.com/en/shareholders/regulatory-information)

panorama

En un entorno de mercado particularmente incierto a principios de 2020, Tikehau Capital tiene una serie de fortalezas que le permitirán continuar implementando su estrategia durante el año, con el objetivo de convertir al Grupo en un actor líder y diferenciado en el sector de gestión de activos alternativos en Europa.

Dentro de cada clase de activos en los que opera, el Grupo ha optado por posicionarse en verticales prósperas que se benefician de vientos de cola estructuralmente favorables, por ejemplo, en capital privado, energía transición, crecimiento capital o la seguridad cibernética.

Desde el 31 de marzo, Tikehau Capital ha seguido ampliando e internacionalizando su base de clientes. Como ejemplo, el Grupo anunció el lanzamiento, en asociación con Banca March en España, de un fondo para ofrecer a sus clientes acceso a mercados privados en el sector de transición energética, replicando el fondo de capital privado de Tikehau Capital dedicado a la transición energética (creado en 2018 con Total SA). La estrategia del fondo tiene como objetivo ofrecer altos rendimientos al tiempo que proporciona capital a las empresas involucradas en acelerar la transición a una economía baja en carbono. En el segundo trimestre, el Grupo también lanzó una segunda campaña de recaudación de fondos entre Banca Fideuram's clientes privados, a partir de la primera campaña finalizada a finales de 2019.

El Grupo también continúa innovando, adaptándose al mercado y ofreciendo a sus inversores-clientes una variedad de soluciones de inversión con características complementarias. Algunos de ellos son aún más relevantes en el contexto de una recesión cíclica, como la segunda generación de fondos para situaciones especiales, o la primero deuda privada secundaria fondo. De hecho, Tikehau Capital está convencido de que, después de varios años de fuerte crecimiento en el mercado primario de deuda privada, seguramente se desarrollará un mercado secundario para esta clase de activos, especialmente en el contexto actual.

En los próximos trimestres, el Grupo también permanecerá activo con el lanzamiento confirmado de su quinta generación de fondo de préstamos directos, que comenzará a comercializarse en el segundo trimestre, y la extensión por seis meses, hasta finales de diciembre de 2020, del período de recaudación de fondos para el fondo de capital privado dedicado a la transición energética.

Finalmente, el 6 de abril de 2020, Tikehau Capital and City Developments Limited (CDL), una compañía inmobiliaria líder que cotiza en Singapur, anunció el aumento de sus respectivas participaciones en IREIT Global, un fideicomiso de inversión inmobiliaria que cotiza en Singapur centrado en el mercado inmobiliario europeo, en el que Tikehau Capital invirtió en noviembre de 2016. Esta adquisición, que eleva la participación de Tikehau Capital en IREIT Global al 29,2%, se completó en muy buenas condiciones financieras para el Grupo , ya que el precio de las acciones de IREIT Global aumentó en + 37% desde la transacción.

Tikehau Capital confía en un negocio diferenciador modelo, basado en el capital de accionistas significativos, invertido principalmente en sus diversas estrategias de gestión de activos, junto con sus inversores-clientes. Además de garantizar una alineación incomparable de intereses entre el Grupo y sus inversores-clientes, este enfoque permite que Tikehau Capital esté bien equipado para hacer frente a las condiciones adversas del mercado.

De este modo, Tikehau Capital confirma sus objetivos para 2022, que apuntan a más de € 35 mil millones en activos administrados para el Grupo y generan más de € 100 millones en ganancias operativas netas de las actividades de gestión de activos.

Calendario

19 de mayo de 2020 - Junta General de Accionistas

30 de julio de 2020 - Activos gestionados a finales de junio de 2020

17 de septiembre de 2020 - Resultados semestrales 2020

5 de noviembre de 2020 - Activos gestionados a finales de septiembre de 2020

Detalles de los cambios en los activos bajo gestión en la actividad de gestión de activos2

Q1 2020 (millones €)

Neto nuevo

dinero *

Distribuciones

Mercado

efectos3

AuM

cambio

AuM como en

31/03/2020
(Miles de millones de euros)

Deuda privada

-40

-160

-130

-330

8.3

Bienes raíces

+440

-40

-50

+350

9.5

Estrategias de los mercados de capitales

-

-

-300

-300

3.5

Capital privado

+100

-

-30

+70

2.1

Total de activos bajo gestión

+500

-200

-510

-210

23,4

* El dinero nuevo neto por línea de negocio tiene en cuenta las reasignaciones internas de las estrategias de múltiples activos, en particular los fondos recaudados a través de la asociación con Fideuram, inicialmente reconocida como deuda privada y desplegada progresivamente en las diferentes clases de activos del Grupo. Así, para el primer trimestre, los impactos son: - € 86 millones en dinero nuevo neto en deuda privada, + € 45 millones en Bienes Raíces, y + € 41 millones en capital privado.

Desglose de los activos del Grupo gestionados a 31 de marzo de 20203

Los activos bajo gestión
a 31/03/2020

Cambio comparado con 31/03/2019

Cambio comparado con 31/12/2019

Importes (en miles de millones de euros)

Peso
(%)

En%

en miles de millones de euros

En%

en miles de millones de euros

Deuda privada

8.3

32,7%

-0,6%

=

-3,8%

-0,3

Bienes raíces

9.5

37,5%

+ 23,3%

+1.8

+ 3.9%

+0.4

Estrategias de los mercados de capitales

3.5

13,8%

+ 4.1%

+0,1

-7,8%

-0,3

Capital privado (a)

2.1

8,2%

+ 51%

+0.7

+ 3.7%

+0,1

Actividad de gestión de activos

23,4

92,2%

+ 12,5%

+2,6

-0,8%

-0,2

Actividades de inversión * (b)

2,0

7.8%

+ 30,8%

+0.5

-8,8%

-0,2

Total de activos bajo gestión

25,4

100%

+ 13,7%

+3,1

-1.5%

-0,4

Capital privado total (a + b)

4.1

16.0%

+ 40,5%

+1,2

-2,8%

-0,1

* Por cuenta propia

Sobre Tikehau Capital:

Tikehau Capital es un grupo de gestión e inversión de activos con 25.400 millones de euros en activos gestionados (a 31 de marzo de 2020) y un patrimonio de 3.100 millones de euros (a 31 de diciembre de 2019). El Grupo invierte en varias clases de activos (deuda privada, bienes inmuebles, estrategias de capital privado y mercados de capitales), incluso a través de sus filiales de gestión de activos, en nombre de inversores institucionales y privados. Controlado por sus gerentes, junto con socios institucionales líderes, Tikehau Capital cuenta con más de 530 empleados (al 31 de diciembre de 2019) en sus oficinas de París, Londres, Ámsterdam, Bruselas, Luxemburgo, Madrid, Milán, Nueva York, Seúl, Singapur y Tokio.

Tikehau Capital cotiza en el mercado regulado de Euronext Paris, Compartimento A (código ISIN: FR0013230612; Ticker: TKO.FP)

www.tikehaucapital.com

Descargo de responsabilidad

La hoja de términos relacionada con la adquisición de Star America que las partes han firmado no es vinculante con respecto a los términos de la transacción y no puede garantizarse que tales discusiones darán lugar a un acuerdo o, si se firma un acuerdo, que será consumado

Este documento no es una oferta de valores para la venta o servicios de asesoramiento de inversión. Este documento contiene solo información general y no pretende representar asesoramiento de inversión general o específico. El rendimiento pasado no es un indicador confiable de resultados futuros y los objetivos no están garantizados.

Ciertas declaraciones y datos pronosticados se basan en las expectativas actuales, las condiciones económicas y de mercado actuales, estimaciones, proyecciones, opiniones y creencias de Tikehau Capital y / o sus afiliados. Debido a diversos riesgos e incertidumbres, los resultados reales pueden diferir materialmente de los reflejados o contemplados en dichas declaraciones prospectivas o en cualquiera de los estudios de caso o pronósticos. Todas las referencias a las actividades de asesoramiento de Tikehau Capital en los EE. UU. O con respecto a personas estadounidenses se refieren a Tikehau Capital North America.

1 Las cifras se han redondeado para fines de presentación, lo que en algunos casos puede dar lugar a diferencias de redondeo.
2 Las cifras presentadas son las mejores estimaciones del Grupo a fines de marzo de 2020 y pueden cambiar ligeramente. Se han redondeado para fines de presentación, lo que en algunos casos puede dar lugar a diferencias de redondeo.
3 Incluidos cambios de alcance no materiales